金山办公：信创受益的开始

（以下内容从德邦证券《金山办公：信创受益的开始》研报附件原文摘录）金山办公(688111)投资要点公司三季度机构授权业务迎来拐点，卡位办公软件龙头，有望受益于2025年信创加速。2024Q3，公司国内机构授权业务实现营收1.43亿元，同比增长8.97%，相比于2024年上半年同比下降10.14%的增速，迎来业务拐点。究其原因，三季度公司持续紧密跟踪政策变化及客户需求，充分布局党政信创领域下沉市场，相关订单增加带动国内机构授权业务实现增长。我们认为，2027年所有国央企100%信创替代的时点将至